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「期货公司转型构想措施」期货居间公司的未来

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证监会修订期货公司高管任职管理办法

证券时报记者 王君晖

为加强对期货公司董事、监事和高级管理人员的任职备案管理,证监会对《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》进行了修订。

本次《办法》修订,着重体现行政审批制度改革以来,对期货公司董监高人员管理方式的变化,主要是由事前核准转变为事后备案,明确备案管理的有关要求,以与《条例》和行政审批制度改革措施保持一致。同时,对实践中出现的新情况和新问题一并进行明确和规范。修改内容包括以下方面。

一是明确备案流程,简化备案材料。董监高人员的任职统一向证监会派出机构备案;明确备案时限和备案材料清单,不再要求提供工作年限证明、首席风险官意见、任职决定文件、相关会议决议、推荐人的书面意见等材料;规定期货公司董监高人员改任的,应重新备案,并明确例外情形。

二是根据监管实践和市场发展,调整相关人员任职条件,优化任职管理规定,适应市场发展。除金融、会计、法律等专业经验外,允许有一定年限经济管理工作经验的人员担任董事长、监事长和高级管理人员;放宽期货公司高级管理人员只能在参股的2家公司担任董事、监事的规定,明确期货公司高级管理人员在其全资或控股的子公司兼职时不受限制,强化期货公司对子公司的管理和风险防范;适应2020年全面放开外资参股境内期货公司股比限制的政策,删除境外人士担任经理层人员数量不超过30%的比例限制。

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三是强化事中事后持续监管,规范董事、监事和高级管理人员的任职和履职行为,切实提升监管有效性,进一步明确对相关主体的监管要求。将《办法》的适用范围由营业部负责人扩大到分支机构负责人,根据监管要求完善行政监管措施和行政处罚条款,明确期货公司违规授权董监高人员之外的人员实际行使职权时,可对相关各方采取的监管措施;增加董监高人员不符合任职条件时,中国证监会及其派出机构可以责令改正的规定;进一步完善期货公司或者任职人员隐瞒有关情况、提供虚假材料、以不正当手段取得备案的法律责任条款。

证监会表示,此次《办法》修订主要遵循以下原则:一是既要落实“放管服”改革要求,又要保持监管有效性。二是优化现有制度框架,完善事中事后监管程序。优化备案流程,简化备案材料,降低制度性成本。同时,明确董监高人员的任职和履职要求,强化事中事后持续监管。三是坚持好的经验做法,并积极应对新情况、新问题。总结期货公司董监高日常监管经验,梳理监管工作中遇到的新变化,进一步完善董监高人员任职管理规范。

作者:王君晖

期货居间公司的未来发展方向?

随着期货行业的逐渐发展壮大,期货居间公司也会壮大起来,但是居间业务会随着行业的发展逐渐失去市场,但提供服务和提供资金依然是公司的主要经营方向,目前看提供代客理财和转型私募是一种方向,另一种是配资

期货营业部明年工作计划及构想(侧重业务)

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期货公司应如何应对互联网金融带来的变革

传统期货公司无法回避互联网金融,而应该以积极的态度把握机遇,以互联网思维去重构新的商业模式。思路决定出路,布局决定结局,只要站在时代的高度未雨绸缪,前瞻性、战略性地做好各项准备,就能发挥优势,扬长避短,通过专业化的转型升级在未来的竞争中立于不败之地。一、互联网企业“涉期”将会给原有商业模式带来两大冲击1、对期货公司经纪业务的冲击互联网企业一个重要的特征就是免费,即所谓“前向免费获取用户,后向收费获得收益”,从阿里巴巴打败易趣网,360将杀毒软件全部赶出历史舞台等案例均可证明,免费是极其有效的占据市场、获取用户的手段。一旦互联网企业介入期货市场之后,一定会祭起免费大旗,即使限于监管等种种因素不一定可以真正零佣金,他们也一定会大打价格战,将期货市场佣金降到几乎为零。互联网企业还有一个重要特征是边际成本极低,而且从战略角度考虑,为了获取用户,他们可以暂不考虑是否盈利,所以他们可以把通道业务做到极致。而传统的期货公司业务收入单一,限于成本无法打价格战,最终的结果是大多数的客户被挖走。2、对期货公司利息红利的冲击长期以来,期货公司收入来源主要有两项:经纪业务收入和客户保证金利息收入。对很多期货公司来说,保证金利息收入是一个重要的收入来源。客户保证金存放在期货公司是没有利息的,这个是期货行业长期以来的惯例,可以称为期货公司的利息红利。但是一旦互联网企业跨界进入,这个利息红利也会很快归零。阿里巴巴的余额宝其实就是通过天弘基金的“增利宝”货币基金抢去了银行的活期存款,此类货币基金现在越来越多,规模也会越来越大。互联网企业控股的期货公司只要宣布存放在他们那里的客户保证金可提部分能自动转入余额宝(或其他类似产品),从而获得不低于年化4个点以上的收益,期货市场一半以上的客户保证金可能会搬家到他们那里。即使期货公司同意给客户利息,也达不到货币基金那么高的收益,因此对期货公司来说,只能眼睁睁看着客户流失。如果说价格战仅威胁到一批规模小业务单一的仅靠低佣生存的期货公司,那么利息战将不但使得这类公司难以生存,而且严重威胁到所有的期货公司,包括排名前50位的大型期货公司,他们的客户数量不会减少,但客户保证金规模一定会大幅度缩水。一旦中国期货市场崛起一个互联网期货公司,其一家公司客户权益可能在一两年内达到500亿元规模,甚至可能会更大。期货行业将会重新洗牌,排名后50位的期货公司可能会难以生存,并购频现,但壳资源价值严重缩水。二、互联网期货公司的优势和劣势  优势1.短期不以盈利为目标互联网企业介入金融行业,其战略是为平台上的用户建立一个“金融生态圈”,为其提供银行、证券、基金、期货等各种金融服务,可以不要求短期实现盈利,他们将会以价格战甚至免费来迅速获取客户资源,占领市场份额,而传统期货公司没有其他渠道消化成本,所以根本无法竞争。2.巨量的潜在客户资源即使不发起价格战,互联网期货公司仅以其母公司平台拥有的巨量的客户资源即可带来难以估量的新增客户。腾讯微信、阿里巴巴支付宝等动辄拥有超过6亿用户,阿里巴巴平台拥有4800万企业用户。以期货产品、资管产品、子公司业务等方式对他们进行推介营销,即使万分之一的转化率也会为期货公司带来可观的客户和资金。另外,互联网企业在进入基金行业、证券行业之后,可以在统一平台上实现大数据定位分析、交叉销售、互相引导介绍客户,进行统一金融服务,也可以带来传统期货公司不可企及的客户资源。3.可共享的极低IT成本互联网企业本身拥有极强的技术实力,在机房、网络、云平台等方面拥有普通期货公司难以想象的资源,其下设期货公司完全可以共享这些资源,可能不需要很多成本即可实现高效运营。4.极致的用户体验互联网企业一个非常明显的特征是追求极致的用户体验,因拥有极强的自主开发能力,他们可以轻易开发出拥有极致用户体验的交易客户端软件、行情软件、网站系统,以及针对客户的各类服务软件,轻易地黏住客户。而期货行业期货公司技术系统仅靠采购,根本没有自主开发能力,即使有创新思路也没有能力实现,现阶段期货公司最大的矛盾在于快速增长的业务需求和系统供应商服务响应能力严重脱节的矛盾,传统的期货公司无法解决这个矛盾,而这却正是互联网企业的强项。劣势互联网企业进入期货行业,因为他们要实现其整体的金融平台战略,所以一定不会与行业大型期货公司合作,他们一定会收购或控股一家小型的期货公司,小型期货公司必定存在以下几方面的不足:1.期货专业管理人才不足期货行业经过券商进入掀起人才流动之后,小型期货公司往往难以留住优秀的专业人才,现有的人才在互联网企业介入后业务爆发性发展的情况下能否胜任尚需考验。投资咨询、资管、子公司等因无牌照导致人才空白而无法开展业务。期权、做市商等业务2014年即将推出,小型期货公司根本没有人才储备,若想开展此类业务需要较长时间的准备。2.营业网点或布局不足虽然金融期货刚刚放开了临柜开户的限制,但还是无法实现网络开户,目前还需要上门开户,这样就会给网点布局少的期货公司带来较大的成本。普通小期货公司客户数量少,影响尚可接受,但互联网期货公司主要是服务数量庞大的小客户,网点少会带来极大的成本,甚至无法开展业务。3.创新业务牌照不足小型期货公司往往仅有经纪业务牌照,而没有投资咨询、资产管理、风险子公司业务等资格,因此互联网企业收购之后无法以咨询、资管、风险子公司的业务来弥补营业网点不足带来的服务能力缺陷。4.国际业务能力不足小型期货公司没有能力和渠道开展国际业务,而中国的期货公司走向国际化是必由之路,已经有很多公司早已布局,期货本来就是与全球信息息息相关的行业,国外的金融企业在走进来,国内的期货公司在走出去,随着自贸区的建设和资本项目人民币可兑换,期货公司的国际化将会带来很大的业务增量,这一点是国内互联网企业的短板。三、期货公司的应对策略互联网期货公司的优势是传统期货公司短期不可能具备的,而互联网期货公司的劣势却有可能加以弥补。人力资源方面的劣势可以通过猎头挖角等手段快速解决,网点方面的劣势可以通过并购和新设得以扩张,在解决了大规模客户开户难题之后其实对网点的需求就不再强烈。创新业务牌照和国际业务等劣势需要互联网期货公司布局和储备,他们可能暂时不需要这方面的业务,重点会做好通道业务。互联网期货公司真正威胁到大型期货公司需要一个时间过程,估计最多需要一年时间。换句话说,传统期货公司有不到一年的时间可以布局和应对互联网期货公司颠覆性的挑战。目前看来,中大型期货公司应该做以下几个方面的准备:1、做好应对佣金战和利息战的准备丢掉幻想,放弃侥幸,必须认识到通道业务归零是不可避免的大势所趋,期货公司平均佣金其实一直在下降,可以说从未上升过,互联网企业的介入只是加速了这个下降的过程而已。保证金利息也是如此,凡是被垄断或保护的,都会被互联网破坏性的创新所颠覆。2、进一步加强中大型机构客户服务互联网期货公司有个明显的特点是“非接触”或“非现场”,这样才能大规模复制,即通过优秀的电子化平台,简化的设计使得客户在网络上就可以完成各项业务,因此他们的边际成本非常低,可以服务大规模的客户,但这种服务必须是标准化的而非特殊的定制化的服务。对于期货市场中的散户来说,他们由于资金少而受到歧视,享受不了大户的待遇,反而手续费收取标准远高于大户。这些散户将可能被互联网期货公司标准化的服务所吸引,对散户来说,他们享受到了公平的服务,且低廉的佣金更是在传统期货公司中无法拿到,他们很有可能投入互联网期货公司的“怀抱”。而大型机构客户本来佣金就很低,还能享受到特殊的专业化服务,所以对互联网期货公司的标准化服务吸引力不如散户那么强。继续发挥期货公司专业化的服务能力,维系好机构客户是传统期货公司应对挑战的重中之重。3、与基金等各类机构密切合作,提供类似余额宝的保证金余额回报方案大型机构客户对保证金利息确实比较敏感,有的一收盘就把资金划走,开盘再划进来。其实现在已经有部分期货公司挡不住压力开始给一些机构客户利息了,在互联网企业介入之后利息红利会彻底归零,行业惯例将会被颠覆。期货公司必须设法以各类方式对保证金余额进行理财。如果不能做到与互联网期货公司余额宝类似的服务,机构客户的资金就可能“搬家”到互联网期货公司去。4、建立开发团队,研发创新系统提高客户体验期货公司现阶段最大的矛盾是快速增长的业务需求和系统供应商服务响应能力严重脱节的矛盾。期货公司没有自己的开发团队的苦果在互联网企业入侵时将会彻底暴露出来。互联网期货公司会快速、轻易地推出各类创新型的服务和产品,而传统期货公司空有创新思路而难以转化为现实,因为长期依赖供应商没有能力研发产品,所以只能同质化低水平竞争。唯有期货公司自己建立开发团队,才能彻底精准把握需求,快速响应,定制独具竞争力的产品,才具备与互联网公司个性化方面一拼的能力。当然限于成本,开发团队应该是自行开发与外包开发的有机结合,底层的交易系统应该与供应商采购合作,而之上的各类个性化应用系统应该自己研发。期货公司重点要培养懂业务需求的系统架构师、规划师和项目经理,其他部分能外包的尽量外包。5、充分发挥资管和现货子公司业务的作用互联网期货公司不一定有投资咨询、资管和风险子公司等创新业务,这正是大型传统期货公司的强项,应当充分发挥这个优势,特别是“一对多”放开之后,资产管理有很大的发展空间,资管的收益率一般会高于余额宝之类货币基金,可以以此反向吸引互联网期货公司的逐利客户。另外,风险管理子公司可以设计多种“非接触”、“非现场”的标准化产品和服务,建立了自己的电子化交易平台之后,也可以大规模复制,服务大量的客户。所以,传统的有创新业务牌照的期货公司,面对互联网期货公司的入侵并不是没有机会,还是有很多方面可能胜出的。6、以国际化业务为客户提供整体的一站式服务夜盘连续交易推出,期权、做市商、外汇期货也逐步提上议事日程,期货本身就应该是国际化的行业,期货品种本身就与国际风云变幻息息相关,为客户提供内外盘结合的、整体的一站式服务,也是传统期货公司维持竞争力的重要路径之一。7、强化期货公司专业化服务能力互联网期货公司善于以“非接触”等方式服务大规模的中小客户,但还是有很多大型产业客户需要个性化的定制专属服务,需要“接触式”的服务,如协助套保方案制定、期货部门建设、专业人员培训等一系列工作,并非是互联网期货公司的强项。而传统期货公司经过长期的耕耘,已经有了很好的积累,可以从这些方面进行差异化服务,所以走专业化的发展道路,是应对互联网企业冲击、提升竞争能力的重要方向。以上内容来自金融界,仅供参考,不做任何商业建议!

期货公司核心竞争力是什么?

毫无疑问,2013年的市场创新将继续使期货行业大放异彩,期货将是下一个崛起的金融板块。不过,就行业内来看,期货公司两极分化将继续加剧,而这一趋势将是长期的。错失创新机遇的期货公司将只能提供通道业务,而优秀的期货公司则将从通道业务向中介服务、风险管理、财富管理三位一体转型。去年20家获批资管业务的期货公司在新的一年里都将推出产品,市场将检验期货公司的产品设计能力、营销能力、渠道整合能力。一些期货公司通过改制将转变为股份制企业,推进上市进程,期货公司上市将成为继渠道建设、收购兼并后的第三次战略选择。

[跪求] 期货公司的经营模式有哪些?

主要有两种模式: 第一,公司制。以盈利为主要目的,实行做市商制度。如美国芝加哥期货交易所 第二,会员制。不以盈利为目的,实行会员制。如中国的四大期货交易所。

迎接香港回归十周年范文

我给你找了两篇,你比较一下吧 香港回归八年内外经济环境发生巨大变化 香港回归十年来,内外经济环境发生了巨大变化,特别是经历了亚洲金融危机、全球经济增长放缓、SARS及政治纷争等多种风险的冲击,但是香港都能沉着应对,成功地一次次化险为夷,并不断强化金融系统抗御风险的能力,使香港的国际金融中心地位更形巩固。 一九九八年亚洲金融危机是香港特区成立后遇到的最大的一次考验。面对国际炒家对金融市场的反复冲击,特区政府以果断和智慧,动用巨额外汇储备,在汇市、股市和期货市场同时行动,直接与国际炒家搏杀,最终击退了国际金融大鳄的凶恶进攻,成功地捍卫了港元联系汇率制度。 虽然香港回归后经济面临结构调整,但是随着内地和香港经济往来密切,为金融市场带来了新的生机。香港交易所主席李业广早前在“香港经济峰会二○○五”的致词时指出,自一九九三年至今,内地企业通过在香港上市及上市后再集资,共筹集超过八千八百九十亿港元(近一千一百四十亿美元)。这些数字充分显示了香港为中国企业发挥中转市场的角色,只要香港维持法治,交易所、证监会严密把关的话,香港仍是中国唯一的世界级金融中心。 目前,香港已超越东京及伦敦,成为全球第三大融资中心,在过去十年为内地企业融资达一千一百亿美元。财政司司长唐英年表示,在五年前,他根本不敢想像香港能超越东京及伦敦,成为全球第三大融资金融中心。港府将继续努力提升香港的国际金融中心地位,并希望进一步提升资产管理中心的地位,以吸引更多资金来港。 事实证明,落实“一国两制”确保了香港经济繁荣和社会发展。在香港设立地区总部和办事处的跨国公司数目,比亚太区其他城市都多。世界上最大的一百间银行有四分之三在香港营业;香港的股票市场按资本市值计算在亚洲排行第二,仅次于日本。而且,一直以来,香港拥有世界最自由经济体系的美誉,是资本主义完全自由运作的成功例子。 香港回归祖国后,《基本法》以立法的形式保障了香港经济制度的延续性和规范性。汲取了亚洲金融危机的经验教训,香港近年采取了加强银行内部财务管理和风险控制等措施;香港证券业和债市的电子化、无纸化建设目前也取得突破性进展。为了提高股票市场的素质,出台了新的《证券及期货条例》。去年二月十五日,香港银行正式开办个人人民币业务服务。 虽说香港的国际金融中心地位面对着区内其他城市及国家(如上海及新加坡)的挑战,但香港仍有一定优势,包括:健全的法律及监管制度,日渐提高的公司管治,市场透明度相对区内市场为高。 回归八年来,香港经受住了来自各类风险的严峻考验,国际金融中心的风采依旧。香港金融界普遍认为,香港作为区内国际金融中心的“一哥”地位,今后十年不会动摇。他们认为,香港在过去十年间克服困境所表现的韧性,令人相信香港有条件在下一个十年内发展成为全球的金融中心,以及“中国的国际都会”。 香港回归 1997年7月1日零点,在全世界无数目光的聚焦之中,中华人民共和国国旗和香港特别行政区区旗在香港会展中心大会场内冉冉升起。全体中国人共同欢呼这一伟大时刻的到来——香港回归祖国的怀抱。 香港回归是中国人民洗雪百年国耻的大喜事,是完成祖国统一大业的重要步骤,也是国际间通过谈判方式解决历史遗留问题的范例。从此,香港开始了在「一国两制」条件下继续保持繁荣、稳定、发展的新时期。 1842年,清政府在鸦片战争中战败,与英国签订南京条约,香港岛被永久割让,正式成为殖民地。九龙半岛在1860年的北京条约中也被永久割让。1898年,英国向清廷租借新界99年,租约于1997年7月1日到期。20世纪80年代初,根据邓小平提出的「一国两制」的构想,中国开始与英国谈判香港的问题。 1982年9月24日,邓小平在人民大会堂会见英国首相撒切尔夫人,正式提出中国将在1997年收回香港。他还向客人介绍了「一国两制」的构想,撒切尔夫人当面称赞这一构想是「天才的创造」。此后,经过多轮谈判,到1984年撒切尔夫人再度访华时,双方签署了关于香港问题的《中英联合声明》,确定中国政府将于1997年7月1日对香港恢复行使主权。 中国设想在回归的香港建立特别行政区,并根据在《中英联合声明》中所作的承诺,制订了香港特别行政区基本法,明确了在香港实行「一国两制」、港人治港、高度自治的原则。 1997年7月1日零点,经历了百年沧桑的香港回到祖国的怀抱,中国政府开始对香港恢复行使主权。当日零时4分,中国国家主席江泽民宣告:根据中英关于香港问题的联合声明,两国政府如期举行了香港交接仪式,宣告中国对香港恢复行使主权。中华人民共和国香港特别行政区正式成立。与此同时,香港第一任行政长官董建华宣誓就职。自此,历经150多年殖民统治的香港进入历史的新纪元

期货营业部筹建方案

我们刚吧营业部弄起来,还真是不容易啊,具体太长,不好说

原油期货投资风险何在?

首先,流动性风险。 在任何投资领域,多存在一定的流动性风险。而原油期货的流动性风险主要体现在市场流动性差,原油期货交易难以迅速、及时、方便的成交所产生的风险。当投资者建仓与平仓时,这种风险表现得尤为突出。例如当投资者建仓时,难以用理想的价位入市,按照预想的构想进行操作,套期保值者不能建立最佳的保值组合;当投资者平仓时,尤其在原油期货呈现单边走势或临近交割日时,市场流动性降低,使投资者遭受一定程度的损失。 其次,经纪委托风险。 经纪委托风险主要表现在投资者在和经纪公司确定委托过程中所产生的风险。所以,投资者在入市之前,必须对经纪公司进行严格筛查,挑选有实力有信誉的公司进行委托交易。 此外,强行平仓风险。 期货施行的是保证金交易,当保证金不足的时候,投资者就会面临强行平仓的风险。主要表现在当期货价格波动比较大的时候,保证金不能在规定时间内给予不足的情况下,那么投资者就会遇到强行平仓风险。因此,投资者在做原油期货交易时,要时刻关注自己的资金状况,防止强行平仓风险。 最后,爆仓风险。 爆仓风险也是期货投资者会面临的风险之一。如果行情出现比较极端甚至爆仓等事情时,投资者会亏光账户内所有资金,甚至还需要期货公司垫付亏损超过账户保证金的部分。

期货中介机构的职能,性质和作用

期货公司作为企业,其性质曾长期是业界人士较为困惑的问题。随着市场的发展和法规的完善,期货公司的企业性质逐渐明晰:期货公司是金融企业,是提供专业化服务的中介机构。 作为金融中介机构,期货公司应该发挥哪些职能,特别是现阶段,我国期货公司应该发挥哪些职能,都是关系到今后市场发展和监管政策取向的重要问题。本文将通过研究金融中介理论并结合我国期货市场实际来探讨这些问题。 一、金融中介的内涵及类别 金融中介的内涵随着金融市场和中介机构的发展不断演进。在以银行类金融中介机构为主的时代,金融中介的本质就是完成储蓄向投资的转化,在最终借款人和最终贷款人之间插入一个第三方。也就是说,金融中介既从最终贷款人手中借钱,又贷放给最终借款人,既拥有对借款人的债权,也向贷款人发行债权,从而成为金融活动的一方当事人。 随着金融市场的发展,金融中介机构的范围在不断扩大,金融中介的内涵更加丰富。一般看来,现代金融中介机构就是从事金融合同和证券买卖活动的专业经济部门。 金融中介最通常的分类方法是根据业务划分,主要包括存款类中介(主要包括商业银行、储蓄机构等存款机构)、契约储蓄类中介(主要为保险公司、养老金管理公司)和投资服务类金融中介(包括证券公司、期货公司、投资银行、财务公司、共同基金和投资基金等)。 二、金融中介理论的发展及主流观点 金融理论研究领域中,金融中介理论分为“新论”与“旧论”。“新论”对金融中介提供的各种不同的转型服务进行了更细致的识别与分析,更深入地探寻金融中介如何运用资源以博取有用信息、克服交易成本从而通过改变风险与收益的对比来实现这些转型。“旧论”将金融中介提供的服务等同于资产的转型,金融中介向客户发行债权,而这些债权与其自身持有的资产具有不同的特点。把金融中介视为被动的资产组合管理者,只能根据他们在市场上所面对的风险与收益情况完成组合选择。

香港那家期货公司用文华财经随身行软件

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